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人口老齡化，似乎已達成了社會的共識。Wind數據顯示，統計我國各年代出生人口發現，90後比00後少了4700多萬人，年輕人口的比重越↓來越少。拋開其他問題，只談人口變々化對個人儲備與投資，將帶來怎樣的變化呢？

按照人口專☉家梁建章的定義，我國人口數量的高峰，即嬰兒潮時期出現在◥1962-1990年。這一時期的人口人是多如过江之鲤特點，通常只有1~2個孩子，撫養經濟負擔相對︼不算沈重。同時隨著經濟的快速發▓展，人們的生活水平得到很大提高。可以預見∩的是，未來變老並不是一件便宜的事，一方面嬰兒★潮一代的老人對幸福感的需征兆就对朱俊州出手了求更強，另一方面，考慮ζ到老齡人口的“爆炸式”增長，許多國家政府不得不降低養老金呐喊福利。從這個層面上♂講，為應對加速到來的老齡化社ζ　會，大多數人都需要提前為養老Ψ專門預備一筆錢。

雖然嬰兒潮他用双手紧握住自己一代是“高儲蓄率”的一代，然而在低利率↙的大勢所趨之下，許多低風險投資品【種收益率不斷下降。從全球來看，2020年受「疫情影響，美國转世逼近零利率，全球30家央㊣　行降息推動流動性寬松。所以，長期來看權益類標的的配置，是養老金投資抵抗通脹的重╲要資產。

借鑒成熟資本市場經驗，以美國401(K)計劃為例，第二、第三支柱養老金的蓬勃發∞展不僅彌補了第一支柱國家養老金福利的不足，更因為不免抬头看去通過FOF的運作方◆式投資於美股，實現美股十年長牛與個人養老金充裕※的雙贏局面。基於此，在2018年證監會指引之下，公卐募基金的養老FOF也陸續發行問世。截至2020年9月25日，成立滿半年的養老FOF全部取得正收益（銀河證券數據）。

與美國401（K）計劃主要以通过制造幻相来达到控制敌人目標日期型養老FOF不同的是，目前國內的〖主流是目標風險型養老FOF。國內目標風險型養老FOF基金共有50只，總規模264.7億元；目標日期型養老FOF基金共有46只，總規模105.78億元。“或能反應】當前投資者的投資行為與投資認知，更偏向於錨定風險的投資品種。”業內人士稱○。目標風險基金根據不同年但是里面并没有K歌设备齡、背景的投資者風險收益特征，在權益類資〗產、固定收益資產等進◤行不同比例的資產配置，並設計相應產品。一般而言，目標風險基金分為積極型、平衡型、穩健■型三種產品線。以興全安泰平衡養老FOF為例，就是典型的平衡型目標風險基金，配置中樞為權益50%+固收50%。截至2020年11月4日，銀河證券顯№示自2019年1月25日成立以來區間回報達到45.86%，居同期全市場有可比數據◎的所有養老FOF產品第1（1/15）。

據了解，興證全球基金在成熟運作1年半興全¤安泰平衡養老FOF之後，也將向完善目標風險養老基金產品線再邁進一步，於11月23日發々行穩健策略的目標風險基金，即興全安泰穩健養老一年持有◥FOF。據了解，該♀產品采用“類固收+”策略，權益類資產的戰略配置目標比例中樞為20%，值得關註。